税友股份(603171):利润高增、G端减亏,AI贡献收入表现亮眼-2024年报点评

#核心观点：

   1、2024年公司营收19.45亿元，同比增长6.38%；归母净利润1.13亿元，同比增长35.01%；扣非净利润8217万元，同比增长35.65%。

   2、数智财税业务营收11.77亿元，同比增长8.46%，AI贡献收入占比超20%；数字政务业务营收7.63亿元，同比增长3.37%。

   3、数智财税业务净利润2.49亿元，同比增长1.60%；数字政务业务净利润-1.36亿元，较去年同期减亏2654万元。

   4、亿企赢平台活跃用户1070万户，同比增长30.5%；付费用户707万户，同比增长24.5%；ARR订阅收入11.2亿元，同比增长7%。

   5、公司以"犀友"人工智能平台为底座，深化大模型技术与SaaS产品的融合，打造"财赢"Agent工厂应用矩阵。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年归母净利润分别为2.6、4.1、5.7亿元，对应PE分别为68X、44X、31X，维持买入评级。

  

   #风险提示：

   1、财税信息化建设政策推进不及预期；

   2、财税SaaS服务市场竞争加剧风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。