科锐国际(300662):灵活用工表现亮眼,线上业务加速扩张-2024年年报及2025年一季报点评

#核心观点：

   1、科锐国际2024年实现总营业收入117.88亿元，同比增长20.55%；归母净利润2.05亿元，同比增长2.42%。

   2、2024年四季度公司实现营业总收入32.72亿元，同比增长25.44%，环比增长9.98%。

   3、2025年一季度，公司实现总营业收入33.03亿元，同比增长25.13%；归母净利润0.58亿元，同比增长42.15%。

   4、2024年公司灵活用工业务收入111.37亿元，同比增长22.42%，占营业收入的94.48%。

   5、2024年公司整体毛利率为6.36%，同比下降0.95个百分点，核心招聘业务毛利率下滑。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025/2026年的每股收益分别为1.39/1.63元，当前股价对应PE分别为23.72/20.24倍，给予公司"增持"的投资评级。

  

   #风险提示：

   宏观经济趋势变化、海外招聘市场不及预期、线上业务扩张不及预期等风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。