雷迪克(300652):业绩符合预期,拟进军丝杠领域-年报点评

#核心观点：

   1、公司2024年实现总营收7.4亿元，同比增长13.53%，归母净利润1.2亿元，同比下降0.18%，扣非后归母净利润1.08亿元，同比增长3.03%。

   2、2024年公司毛利率为31.61%，同比下降0.41个百分点，主要受产品结构变化和轮毂单元毛利率下降影响。

   3、公司拟收购深圳誊展精密51%股权，拓展丝杠领域业务，有望实现主业协同并打开人形机器人等新市场空间。

   4、2024年公司轮毂单元/轮毂轴承/圆锥轴承/分离轴承/涨紧轮产品收入分别为2.64/1.38/1.26/1.05/0.51亿元，同比变化+14.35%/+16.68%/+5.85%/-9.33%/+15.99%。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年公司营收分别达11.01/15.10/18.24亿元，归母净利润分别达1.49/1.89/2.27亿元，对应PE分别为40.27/31.76/26.53倍，维持"增持"评级。

  

   #风险提示：

   车企销量不及预期；原材料价格波动风险；人民币汇率波动风险；股东减持风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。