天目湖(603136):2025Q1归母净利润同比+26％,储备项目稳步推进-公司简评报告

#核心观点：

   1、2024年公司业绩承压，营业总收入5.36亿元（同比-14.87%），归母净利润1.05亿元（同比-28.80%）。

   2、2024年Q4营业收入1.32亿元（同比-15.18%），归母净利润0.19亿元（同比-28.64%）。

   3、公司拟每股派发现金红利0.235元（含税），分红率达60.65%。

   4、2024年公司毛利率52.42%（同比-1.92pcts），净利率22.55%（同比-4.17pcts）。

   5、2025年Q1业绩改善，归母净利润0.14亿元（同比+26.45%）。

   6、公司积极推进项目落实，包括南山小寨二期项目、平桥文旅综合体项目等，并中标动物王国一期运营项目。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年归母净利润分别为1.38/1.54/1.74亿元，对应2025-2027年PE分别为24.92/22.28/19.80倍。维持公司"买入"评级。

  

   #风险提示：

   行业竞争加剧风险、项目开发不及预期风险、经济周期变化风险、重大自然灾害等风险、旅游政策变动风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。