银轮股份(002126):新兴领域业务持续突破,公司营收稳步增长

#核心观点：

   1、2024年公司实现营业总收入127.0亿元，同比+15.3%，归母净利润7.8亿元（+28.0%），扣非归母净利润6.8亿元（+17.5%）。

   2、乘用车行业收入70.9亿元（+30.6%），数字与能源行业收入10.3亿元（+47.4%）。毛利率20.1%（-1.4pct），净利率7.0%（+0.7pct）。

   3、新能源汽车整车及零部件产品销售收入52.9亿元（+47.8%），数据中心液冷解决方案实现突破，储能超充液冷机组业务强劲增长。

   4、全年新项目定点300个，预计新增年销售收入90.73亿元，其中数字能源业务9.53亿元，新能源汽车业务68.43亿元。

   5、北美经营体收入19,646万美元（+50.47%），净利润604万美元；欧洲板块收入15,749.37万元人民币（+31.29%）。

  

   #盈利预测与评级：

   预计25-27年归母净利润分别为10.6/12.8/15.5亿元，维持"强烈推荐"投资评级。

  

   #风险提示：

   宏观经济波动风险；汽车行业发展不及预期风险；原材料价格波动风险；项目推进不及预期风险；关税风险等。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。