长盈精密(300115):营收净利历史新高,拥抱下游高景气度

#核心观点：

   1、2024年公司实现营收169.34亿元，同比增长23.40%；实现归母净利润7.72亿元，同比增长800.24%。

   2、公司聚焦消费电子精密零组件及新能源产品零组件两大主营业务，消费电子业务营收116.91亿元，增长15.39%；新能源业务收入52.14亿元，增长47.29%。

   3、公司加快人形机器人相关产能建设，取得多家国内外人形机器人客户定点项目。

   4、公司落实降本增效目标，销售费率、管理费率、研发费率分别同比下降0.15、0.84、1.79个百分点。

   5、公司加快全球生产基地建设，国内深圳总部基地、宜宾基地二期等项目按计划推进，海外越南、墨西哥、匈牙利生产基地建设进展顺利。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年实现营收190.74、218.97、240.43亿元，实现归母净利润8.45、10.63、12.42亿元，对应PE 33.03、26.24、22.46x，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   下游需求不及预期风险；行业景气度波动风险；其他风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。