宁德时代(300750):科技日,看好技术升级持续创造价值-动态点评

#核心观点：

   1、宁德时代在科技日活动上发布了3个核心技术：快充升级版、钠电“钠新”、多核技术，在性能和应用场景方面实现创新。

   2、第二代神行电池采用磷酸铁锂体系，提供800公里续航里程，充电5分钟续航520公里，充电倍率平均6-8C、峰值12C，低温性能表现亮眼。

   3、钠新钠离子电池品牌性能全面提升，乘用车动力电池能量密度达175Wh/kg，支持峰值5C充电速率，循环寿命超1万次；重卡蓄电池使用寿命突破8年，全生命周期总成本较传统铅酸蓄电池降低61%。

   4、骁遥双核电池采用双核架构和自生成负极技术，提升60%体积能量密度和50%重量能量密度，可应用于现阶段各种化学体系，实现降本增效。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司25-27年归母净利润为666.21亿元、802.04亿元和925.57亿元，对应EPS为15.13、18.21、21.02元。给予公司25年20.79倍PE，对应目标价为314.49元，维持买入评级。

  

   #风险提示：

   全球新能源车销量不及预期，客户开拓不及预期，行业竞争加剧。

  

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