银轮股份(002126):全年业绩稳健增长,全球化布局提速-公司点评报告

#核心观点：

   1、2024年公司实现收入127.02亿元，同比+15.28%，归母净利润7.84亿元，同比+28.00%。

   2、2024Q4业绩承压主要系计提减值损失约1.3亿元，分业务看乘用车营收同比+30.63%，数字与能源营收同比+47.44%。

   3、公司在手订单充沛，2024年累计获得超300个项目，预计新增年收入90.73亿元。

   4、全球化布局逐步完善，北美经营体实现扭亏为盈，2025年将加速海外工厂建设。

   5、前瞻性布局人形机器人领域，已获得10项专利授权并在关键零部件开发取得进展。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年公司实现营收158.98、191.20、224.24亿元，归母净利润10.51、14.08、16.95亿元，给予"强烈推荐"评级。

  

   #风险提示：

   下游需求不及预期风险，行业竞争加剧风险，原材料价格波动风险等。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。