奥比中光(688322):全栈自研无惧关税影响,启动回购彰显发展信心!

# 核心观点

   1. 奥比中光是国内3D视觉感知领域的龙头企业，具备全栈式技术研发能力，覆盖光学机械、电子、芯片设计、算法等多领域技术，并在结构光、iToF、dToF等多个技术路线实现布局。

   2. 公司启动回购计划，彰显对未来发展信心，拟用自有资金回购股份用于维护公司价值及股东权益。

   3. 境外收入占比低，关税风险可控；AIoT等新兴场景推动营收增长显著，2024年营业收入同比增长56.16%，逐季增长显韧性。

  

   # 盈利预测与评级

   预计奥比中光2024-2026年营业收入分别为5.6亿元、8.7亿元和13.4亿元，维持“买入”评级。

  

   # 风险提示

   技术迭代创新风险、客户集中度较高的风险、应用场景商业化不及预期风险、供应链风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。