杭州银行(600926):经营稳健,优质高成长区域行-2024年报点评

# 核心观点

   1. 营收增速提升：2024年实现营收383.8亿元，同比增长9.6%，较前三季度同比增速提升了5.7个百分点；归母净利润169.8亿元，同比增长18.1%。ROAE为16.00%，同比提升0.43个百分点。

   2. 净息差企稳：净息差为1.41%，较上半年下降1bp。总资产、总贷款和存款分别增长14.7%、16.2%和21.8%。对公贷款和个人贷款分别增长19.9%和9.2%。

   3. 资产质量优异：不良率为0.76%，与9月末持平；逾期率下降15bps至0.55%。个人贷款不良率上升18bps至0.77%，公司贷款不良率下降9bps至0.75%。拨备覆盖率541.45%，仍处高位。

  

   # 盈利预测与评级

   - 净利润预测：2025-2027年分别为204亿元、244亿元和286亿元，同比增速为20.3%、19.6%和17.0%。

   - 评级：维持“优于大市”评级。

  

   # 风险提示

   宏观经济复苏不及预期会拖累公司净息差和资产质量。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。