我爱我家(000560):业绩扭亏为盈,彰显修复弹性

# 核心观点

   1. 业绩扭亏为盈：2024年公司实现归母净利润7341万元，较2023年的-8.5亿元显著改善，彰显公司在楼市回暖时的业绩修复能力。

   2. 营收增长：2024年公司营业收入125亿元，同比+4%，其中Q4单季度营收38亿元，同比+25%，主要受益于地产利好政策。

   3. 住房交易业务基石作用：经纪业务和新房业务合计对公司毛利润贡献占比79%，市占率分别为3.2%和0.45%。

   4. 资产管理业务稳健发展：实现收入61亿元，同比+6%，在管房源30.3万套，同比+12%，运营效率保持良好水平。

  

   # 盈利预测与评级

   预计公司2025-2026年的归母净利润分别为3.0/3.8亿元，对应每股收益分别为0.13/0.16元，对应当前股价PE分别为25.0/20.0倍，维持“优于大市”评级。

  

   # 风险提示

   若经济增速放缓、居民收入预期下降、政策放松不及预期、房企信用风险事件冲击等因素导致居住市场波动，公司经营会受到不利影响。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。