沪电股份(002463):AI浪潮助力业绩高增,汽车业务沉着迈进

# 核心观点

   - 公司2024年实现营收133.42亿元，同比增长49.26%；归母净利润25.87亿元，同比增长71.05%。

   - AI+HPC+汽车等结构性需求推动业绩增长，企业通讯市场板收入约100.93亿元，同比增长71.94%，毛利率提升4.09个百分点。

   - 汽车板业务收入24.08亿元，同比增长11.61%，新兴汽车板产品占比提升至37.68%。

  

   # 盈利预测与评级

   - 预计公司2025/2026/2027年分别实现收入166.97/209.95/248.00亿元，归母净利润分别为33.30/44.24/51.48亿元。

   - 对应2025-2027年PE分别为14.7/11.0/9.5倍。

   - 评级：买入

  

   # 风险提示

   AI需求不及预期风险、汇率波动的风险、行业竞争加剧风险、产能不足的风险、贸易摩擦扩大的风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。