我爱我家(000560):净利润扭亏为盈,整体GTV小幅增长-公司信息更新报告

# 核心观点

   1. 净利润扭亏为盈：我爱我家2024年实现归母净利润0.73亿元（2023年为-8.48亿元），同比增长108.65%，主要得益于二手房市场复苏、费用控制优化及资产处置收益。

   2. GTV小幅增长：公司全年GTV达2876亿元，同比增长1.2%；经纪业务GTV为2315亿元，同比增长4.2%，市占率稳步提升。

   3. 控本增效效果显著：毛利率和净利率分别同比提升0.30pct和7.59pct，费用控制优化助力业绩修复。

   4. 相寓品牌扩张：资产管理业务在管房源达30.3万套，同比增长11.8%，出租率保持行业较高水平。

  

   # 盈利预测与评级

   预计2025-2027年公司归母净利润分别为1.6、2.7、3.2亿元，EPS分别为0.07、0.11、0.14元，当前股价对应PE估值分别为46.1、27.5、22.9倍。维持“增持”评级。

  

   # 风险提示

   行业销售规模不及预期，相寓业务扩张不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。