盈康生命(300143):业务稳步推进,医院收购再下一城

# 核心观点

   1. 公司2024年业绩增长符合预期，全年实现营业收入15.59亿元，同比增长6.01%，归母净利润1.15亿元，同比增长14.92%。

   2. 医疗服务收入稳健增长，全年实现收入11.92亿元，同比增长3.76%，五年复合增长率27%；器械收入表现亮眼，全年实现收入3.67亿元，同比增长14.05%，五年复合增长率16%。

   3. 公司拟以3.57亿元收购长沙珂信肿瘤医院51%股权，进一步扩大医疗服务版图，标的资产质量优秀，附带业绩承诺（2025-2027年净利润分别为5700/5800/6000万元）。

  

   # 盈利预测与评级

   预计公司2025-2027年营业收入分别为18.21亿元、21.14亿元和23.08亿元，同比增速分别为16.8%、16.1%和9.2%；归母净利润分别为1.36亿元、1.61亿元和1.88亿元，同比增速分别为18.1%、18.4%和16.5%。维持“买入”评级。

  

   # 风险提示

   政策不确定性风险，器械板块并购不及预期风险，医院扩张不及预期风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。