广电计量(002967):精细化管理效果显著,盈利能力持续提升-2024年年报点评

# 核心观点

   - 公司计量与检测业务国内领先，通过全面推进精细化管理，盈利能力持续提升。

   - 2024年实现营收32.07亿元（同比+11.01%），归母净利润3.52亿元（同比+76.59%），扣非后归母净利润3.19亿元（同比+82.89%）。

   - 多业务板块协同发展，集成电路测试与数字分析快速增长。

   - 精细化管理效果显著，毛利率提升至47.21%，净利率提升至11.21%。

  

   # 盈利预测与评级

   - 预测2025-27年EPS分别为0.69元、0.79元和0.91元（原2025-26年为0.69元、0.86元）。

   - 参考行业2025年38.29倍估值，给予公司2025年38倍PE，下调目标价至26.22元。

   - 维持增持评级。

  

   # 风险提示

   - 计量服务需求不及预期；

   - 市场竞争加剧。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。