澜起科技(688008):算力需求提振,新产品发布带来新机遇-动态点评

# 核心观点

   1. 澜起科技陆续发布新产品，为高性能计算、人工智能、大数据、企业存储等领域提供解决方案，展现了强大的研发实力。

   2. 公司的新产品包括：

   - MXC芯片通过CXL 2.0合规性测试，并被三星和SK海力士采用；

   - PCIe?6.x/CXL?3.x Retimer芯片支持16通道，最高数据传输速率达64GT/s；

   - 第二代MRCD/MDB套片支持DDR5多路复用内存模组，最高传输速率达12800MT/s；

   - IOH芯片支持英特尔最新处理器，提供灵活的I/O扩展解决方案。

   3. 澜起科技作为国内内存接口芯片龙头，将受益于AI浪潮对存储需求的拉动，预计未来市场需求强劲。

  

   # 盈利预测与评级

   - 2024-2026年营收预测分别为36.39亿元、44.83亿元和61.22亿元；

   - 归母净利润预测分别为14.03亿元、17.46亿元和25.25亿元；

   - EPS分别为1.23元、1.53元和2.21元；

   - 基于2025年3月31日收盘价的PE分别为64倍、51倍和35倍。

   评级：维持“增持”评级。

  

   # 风险提示

   - 市场需求判断失误的风险；

   - 新产品研发不及预期的风险；

   - 宏观环境的风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。