双林股份(300100):螺纹磨床自主可控,全产业链布局确立-公司事件点评报告

# 核心观点

   1. 收购科之鑫实现内螺纹磨床自主可控：双林股份通过全资收购无锡科之鑫，掌握了内螺纹磨床的核心技术，将设备成本从千万元级降至300万元级，并缩短交付周期75%，提升了产能扩张能力。

   2. 全产业链整合提升竞争力：双林股份整合“材料-设计-加工-检测”全产业链能力，成功研发并量产反向式行星滚柱丝杠，产品精度、载荷和寿命均达到国际领先水平。

   3. 新产品推出巩固先发优势：公司推出国产首款反向式行星滚柱丝杠，传动误差控制在±0.003mm，承载能力提升300%，使用寿命延长3倍，突破长径比10:1的技术壁垒。

  

   # 盈利预测与评级

   - 收入预测：2024-2026年分别为48.3/55.8/62.2亿元。

   - 归母净利润：2024-2026年分别为4.8/5.0/6.0亿元，对应EPS为1.2/1.3/1.5元。

   - 当前股价PE：分别为50.7/48.4/40.5倍。

   - 投资评级：维持“买入”评级。

  

   # 风险提示

   1. 机器人下游应用不及预期。

   2. 产能扩张不及预期。

   3. 业绩不及预期。

  

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