圣邦股份(300661):(可公开)模拟芯片领军企业,内研外扩成长可期-深度报告

# 核心观点

   1. 国产模拟芯片领军企业：圣邦股份专注于模拟芯片的研发与销售，覆盖信号链与电源管理两大领域，产品型号丰富，下游应用广泛。

   2. 业绩稳步增长：受益于国产替代加速和内研外扩策略，公司营收和净利润实现稳健增长，预计2024年重回增长轨道。

   3. 广阔国产替代空间：全球模拟芯片市场规模庞大，但主要份额被欧美企业占据，圣邦股份作为国内龙头企业，有望通过研发与并购引领自主可控进程。

   4. 研发+并购双轮驱动：公司高研发投入和频繁并购助力平台化布局，非消费类业务占比提升，对标海外巨头成长路径。

  

   # 盈利预测与评级

   预计公司2024—2026年每股收益分别为1.00、1.48和2.26元，对应估值分别为86.8倍、58.9倍、38.3倍，维持“买入”评级。

  

   # 风险提示

   新品开拓不及预期的风险，行业竞争加剧的风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。