鸿路钢构(002541):经营拐点,布局时点-当前时点看鸿路

# 核心观点

   1. 经营拐点确认：公司通过积极调整销售策略（如加强营销宣传、拓展重钢订单等），有望在2025年一季度实现订单增长。

   2. 智能制造优势：公司近年来投入智能化改造，包括激光切割机和智能焊接机器人，预计将进一步提升生产效率并降低成本。

   3. 中期盈利弹性显著：随着需求改善、钢价修复以及智能制造带来的降本增效，公司未来业绩有望释放较大弹性。

   4. 布局时点确认：当前时点是优质布局时机，公司作为制造业典范企业，竞争优势稳固，护城河宽阔，值得持续关注和投资。

  

   # 盈利预测与评级

   - 盈利预测：预计2025年一季度订单有望重回增长，中期吨扣非净利润可能恢复至2021-2022年的高点（约280元/吨）。

   - 评级关联：由于资料中未提供具体财务数据或评级信息，无法进行详细盈利预测和评级。

  

   # 风险提示

   1. 公司经营策略调整的效果低于预期；

   2. 公司智能化投入最终的成果低于预期；

   3. 原材料价格大幅波动；

   4. 市场需求大幅下降。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。