浪潮信息(000977):收入增速超预期,AI服务器需求旺盛-公司信息更新报告

# 核心观点

   - AI服务器龙头，有望受益于AI算力需求增加，维持“买入”评级。

   - 2024年收入增速超预期，实现营业收入1147.67亿元，同比增长74.24%；归母净利润22.92亿元，同比增长28.55%；扣非归母净利润18.74亿元，同比增长67.59%。

   - 互联网厂商加大资本开支，AI服务器需求旺盛：阿里计划未来三年投入超3800亿元用于云和AI硬件基础设施，腾讯2024年资本支出达768亿元，并计划在2025年进一步增加资本支出。

  

   # 盈利预测与评级

   - 2025-2026年归母净利润预测为30.61、37.04亿元，新增2027年预测为44.60亿元。

   - EPS分别为2.08、2.52、3.03元/股，对应PE为25.7、21.3、17.7倍。

   - 维持“买入”评级。

  

   # 风险提示

   - 宏观经济形势波动风险、技术更新换代风险、内部治理风险。

  

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