焦点科技(002315):控费成效显著,关注AI产品落地转化-业绩点评

# 核心观点

   1. 全年业绩增长稳健：2024年公司实现营业总收入16.69亿元，同比增长9.32%；归母净利润4.51亿元，同比增长19.09%。

   2. AI产品增速亮眼：AI应用业务收入0.24亿元，同比增长287.20%，付费会员数超过9000位，现金收入超4500万元。

   3. 控费成效显著：销售费用率、管理费用率和研发费用率分别下降2.75%、5.26%和9.02%，毛利率提升至80.29%，净利率上升至27.38%。

   4. AI产品持续迭代：公司更新了AI麦可4.0，未来将在Sourcing AI领域加大研发投入，预期将带来更多业绩增长。

  

   # 盈利预测与评级

   预计公司2025/2026/2027年实现营业收入19.14/21.98/25.18亿元，同比增长15%/15%/15%；归母净利润分别为5.32/6.35/7.54亿元，同比增长18%/19%/19%。维持“买入”评级。

  

   # 风险提示

   技术落地不及预期，业绩不及预期，行业竞争加剧，宏观经济波动影响，数据更新不及时等。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。