东方财富(300059):单季度业绩创新高,看好AI赋能下的发展前景-公司动态点评

# 核心观点

   1. 业绩表现：东方财富2024年总营收为116.04亿元，同比增长4.72%；归母净利润为96.10亿元，同比增长17.29%，超出市场预期。单季度盈利能力创历史新高，2024Q4归母净利润达35.68亿元，环比增长79.68%。

   2. 业务增长：基金代销业务收入同比下降20%，但证券业务收入同比增长18.07%，其中证券经纪业务同比增长19.76%。两融市占率提升至3.16%，股基成交量显著增加，大自营业务贡献显著浮盈。

   3. 政策与市场环境：受“924新政”推动，资本市场改革持续深化，公司核心业务市占率提升趋势有望延续。

   4. AI战略：公司通过“妙想”金融大模型等技术成果，进一步巩固平台优势，提升金融生态效率，助力数智化创新升级。

  

   # 盈利预测与评级

   预计2025、2026、2027年摊薄EPS分别为0.67元、0.72元、0.76元，对应PE为34.21倍、31.97倍、30.16倍。维持“买入”评级。

  

   # 风险提示

   中美摩擦加剧风险；中美利差持续倒挂风险；地缘政治风险；宏观经济下行风险；股市系统性下跌风险；基金发行放缓风险；监管趋严风险；管理层变动影响风险；资管业务发展不及预期风险；基金代销市占率下滑风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。