报喜鸟(002154):整合Woolrich,完善品牌布局

# 核心观点

   1. 收购 Woolrich 品牌：报喜鸟以约 3.84 亿元人民币完成对 Woolrich 全球（欧洲除外）知识产权的收购，进一步完善品牌布局。

   2. 品牌背景：Woolrich 是美国历史最悠久的高端户外品牌之一，创立于 1830 年，拥有深厚的历史底蕴和全球化的品牌影响力。

   3. 未来计划：公司计划筹建上海研发中心，整合全球供应链资源，提升产品研发能力，并通过多元化商业模式推动品牌全球化发展。

  

   # 盈利预测与评级

   预计公司 24-26 年 EPS 分别为 0.36 元、0.47 元、0.59 元，当前股价对应 PE 为 12x、9x、7x。维持“增持”评级。

  

   # 风险提示

   新品牌经营不达预期；消费景气度不及预期；品牌渠道拓展不及预期；行业竞争加剧。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。