重庆银行(601963):贷款规模快速扩张,营收净利润双增长-2024年年报点评

# 核心观点

   1. 营业收入及净利润增长：2024年重庆银行实现营业收入136.79亿元，同比增长3.54%；归母净利润51.17亿元，同比增长3.80%。

   2. 利息收入下降但手续费及佣金收入大幅增长：利息净收入同比下降2.59%，占比下降4.68个百分点至74.39%；手续费及佣金收入同比增长115.73%，占比提升3.37个百分点至6.49%。

   3. 贷款规模高速增长：贷款余额同比增长12.33%至4382.95亿元，其中公司贷款增长25%，占比提升7.24个百分点至71.4%；个人贷款增长2.81%至976.18亿元。

   4. 存款规模扩大：客户存款总额同比增长14.3%至4741.17亿元，其中个人定期存款增长显著，占比提升4.18个百分点至47.64%。

   5. 净息差持续下滑：2024年净息差为1.35%，同比下降0.17个百分点；贷款和证券投资收益率均下降0.35个百分点，存款成本率下降0.2个百分点。

   6. 资产质量提升，资本充足率上行：不良贷款率下降0.09个百分点至1.25%；拨备覆盖率提升10.9个百分点至245.08%；核心一级资本充足率、一级资本充足率及资本充足率均同比上升。

  

   # 盈利预测与评级

   预计2025年至2027年营业收入分别为142.93亿元、149.77亿元和157.55亿元，归母净利润分别为54.35亿元、57.53亿元和60.48亿元，分别同比增长6.21%、5.86%和5.12%。实现EPS分别为1.56元、1.66元和1.74元，维持“买入”评级。

  

   # 风险提示

   公司业绩不及预期、宏观利率持续下行等。

  

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