智微智能(001339):智算赋能+鸿蒙共建+机器人部署三驱领航,迈向AI新纪元-深度报告

# 核心观点

   - 公司定位：国内领先的智联网硬件提供商，业务覆盖行业终端、ICT基础设施和工业物联网（IIoT）三大领域。

   - 市场地位：作为OPS-C标准的制定者之一，公司在智能交互平板、PC、云终端等市场占有率居行业前三，客户包括鸿合科技、同方计算机、紫光计算机、深信服等龙头企业。

   - AI算力布局：通过控股子公司腾云智算进军AI算力服务市场，2024年上半年贡献净利润占比达85.5%。推出AI超算服务器SYS-8043，支持多种GPU加速卡，数据传输效率提升显著。

   - DeepSeek合作：与深度求索（DeepSeek）合作，推出搭载R1芯片的高性能算力一体机，实现大模型本地化部署，覆盖信创、智能制造等领域。

   - 开源鸿蒙生态：积极参与OpenHarmony生态建设，产品线适配20余款，涵盖OPS模块、物联网终端等。

   - 边缘计算与机器人：基于NVIDIA Jetson Orin模组推出PAS系列控制器和E系列边缘计算产品，未来将受益于人形机器人产业发展带来的需求增长。

  

   # 盈利预测与评级

   - 营业收入：预计2024-2026年分别为42.82亿元、50.66亿元、60.40亿元，同比增速为16.83%、18.30%、19.22%。

   - 净利润：预计2024-2026年分别为1.30亿元、1.91亿元、2.88亿元，同比增速为295.8%、46.8%、50.9%。

   - 评级：买入（首次覆盖）。

  

   # 风险提示

   竞争风险、资本市场风险、研发风险

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。