江淮汽车(600418):业绩预告同比高增长,开放合作多点开花

事件:公司于2024年10月16日发布2024年前三季度业绩预增公告,公司预计2024年前三季度实现归母净利润62000万元,同比增长237.08％。据公告测算,公司预计3Q2024归母净利润同比增长1010.6％,环比增长63.4％。

   3Q24业绩保持高增长势头:公司预计业绩增加的主要原因是公司持续优化产品结构和债务结构,积极开拓海内外市场,实现汇兑收益增加和财务费用减少。自2023年第四季度以来,公司财务费用大幅减少。公司持续致力于优化资产结构,提高资源配置效率。

   智联网联进展顺利,开放合作多点开花:在智能网联领域,江淮汽车已实现车联网3.0全系车型应用和L2+级智能驾驶功能产品的量产,公司的"汽车智能网联技术安徽省重点实验室"是国内第一个被CNAS认可的智能网联领域实验室。公司与华为、地平线、科大讯飞、黑芝麻、宁德时代等科技巨头强强联合,在智能新能源汽车研发领域形成全面、长期、稳定的战略合作伙伴关系,持续为用户提供移动出行解决方案。

   投资建议:我们预计公司2024-2026年实现归母净利润7.08/8.27/10.83亿元,对应PE分别为93.93/80.37/61.43倍,维持"增持"评级。

   风险提示:新产品推出进度不及预期;海外竞争加剧;终端消费需求不足。