招商蛇口(001979):国庆期间销售火热,行业排名维持稳定-公司信息更新报告

销售规模有所收缩,行业排名维持稳定,维持"买入"评级招商蛇口发布2024年9月经营简报,公司销售规模有所收缩,销售单价略有下滑,行业排名保持领先,国庆假期期间销售火热,消费助力多业务条线数据回升。公司积极获取土地,拿地聚焦核心城市,可售货源较充足,融资渠道畅通,看好未来市占率持续提升。我们维持盈利预测,预计公司2024-2026年归母净利润为63.9、70.3、74.4亿元,EPS为0.71、0.78、0.82元,当前股价对应PE为14.8、13.5、12.7倍,维持"买入"评级。

   销售规模有所收缩,行业排名维持稳定2024年9月,公司实现签约销售金额143.58亿元,同比减少29.07％,实现签约销售面积69.48万平方米,同比减少9.73％。2024年1-9月,公司累计实现签约销售金额1451.71亿元,同比减少35.85％,累计实现签约销售面积642.44万平方米,同比减少29.99％。2024年9月,公司单月销售均价20664.94元/平方米,同比-21.43％,2024年1-9月,公司累计销售均价22596.82元/平方米,同比-8.37％。据克而瑞数据,2024年1-9月公司全口径销售金额排名第5名。

   9月获取3宗地块,拿地进一步聚焦核心城市公司2024年投资策略是区域聚焦和城市深耕,关注强心30城,进一步聚焦核心10城。公司于2024年9月获取三宗地块,用地面积总计9.56万平方米,总建筑面积22.86万平方米,拿地总成本65.44亿元。9月拿地金额占销售金额比例为46.58％,投资聚焦核心城市,获取的三宗地块分别位于上海、广州、西安。

   国庆期间销售火热,消费助力多业务条线数据回升2024年国庆节期间,公司吸引超过5.11万客户线下到访参与活动及参观项目,全国累计4.34万组客户到访,销售125亿元。招商蛇口旗下招商积余服务在国庆期间累计服务旅客近千万人次,招商蛇口全国33家商场日均销售额同比提升17.6％,日均客流同比提升13.7％,10月1日-4日,招商蛇口旗下招商伊敦6个项目连续3天满房,接待宾客逾10000人次,全国壹棠服务公寓收入同比增长11％,南海精品餐饮收入同比增长5％。

   风险提示:市场恢复不及预期、房价调控超预期、多元化业务运营不及预期