天罡股份(832651):超声水表热量表助力新型城镇化,2024Q2营收+12.60％-北交所信息更新

毛利率维持50％以上,超声计量"小巨人"助力新型城镇化与大基建建设

   超声波热表水表"小巨人"天罡股份公布2024半年报,实现营收1.06亿元(+1.20％),归母净利润2247万元(-11.08％),2024Q2单季度营收6850.3万元,同比增长12.60％,因研发费用487.65万元同比增加176.23万元,归母净利润1417.85万元,同比减少7.76％。加大对超声波水表、供热节能管理等业务的市场推广力度,优化产品结构,在部分原材料价格和人工上涨的情况下,毛利维持在50％以上;为第三季度生产订单备货增加。公告经营范围增加"建设工程施工",我们维持2024-2026年盈利预测,预计归母净利润分别为0.72/0.80/0.94亿元,当前股价对应PE分别为10.3/9.3/7.9倍,看好公司助力新型城镇化与大基建建设,维持"买入"评级。?2024H1超声热量表及系统营收4503万元(+27.80％),享受政策红利

   超声波热量表产品及相关供热解决方案已覆盖北方主要供热省市,是国内少有的获得德国PTB认证的产品,全系列产品在欧盟地区获得MID认证,在波兰、意大利、英国、韩国等国家实现了销售。2024H1超声热量表及系统营收4503万元(+27.80％),智能调控终端1116万元(+171.22％),太原市热力集团有限责任公司智能调节阀销售额增加。不断受益"基础热价+计量热价"相结合的两部制热价收费模式改革带来的政策红利。?看好"设备以旧更新"、"城市智慧化管理"、"降漏节水"三大长期趋势

   形成了完整的互联网+智慧水务综合解决方案,将超声波水表从单纯的计量收费功能扩展到管网GIS、DMA漏损管理等领域,主要客户包括济南水务集团、长沙供水、香港水务署、大理水务、香格里拉供排水、沈阳水务等大型水务公司。超声水表及流量计应收3017万元(-25.10％),看好供水行业"设备更新""智慧化管理""降漏节水"等多方驱动,以及水价上升拉大超声水表较机械水表的经济优势,从而带来的超声水表的使用及更换意愿。

   风险提示:市场竞争加剧风险、国家产业政策风险、应收款风险