威海广泰(002111):空港装备创单月国际订单最高水平;移动医疗装备签订5000余万合同-点评报告

事件:7月28日公司披露近日签订5451.97万元医疗装备销售合同

   合同概况:全资子公司威海广泰医疗科技有限公司与吉林大学中日联谊医院签订的2份销售合同,广泰医疗科技在6个月内向联谊医院交付移动CT车、X光车、制氧车、手术车、方舱等55台/套移动医疗装备,合计金额5451.97万元,占公司2023年经审计营业收入的2.27％。

   空港装备国际市场订单持续爆发增长,2024年7月创单月国际订单最高水平

   1)空港装备业务持续高景气:2024上半年空港装备业务(不含特殊产品)合计新取得订单10.6亿元,同比增长122％,创历史同期最好水平。其中新取得国际订单5.1亿元,同比增长142％;新取得国内订单5.5亿元,同比增长105％。

   2)空港装备出口订单创单月新高:2024年7月1日至28日,公司空港装备国际订单共1.38亿元(其中Swissport订单0.51亿元),创单月国际订单最高水平。

   公司金额最大的移动医疗装备合同签订,成为应急救援装备领域新增长极

   1)移动医疗装备出口:2024年6月公司向珍爱生命基金会交付了一批11台移动手术车,首次实现了公司批量医疗产品的出口。

   2)最大移动医疗装备合同:本次与联谊医院销售合同是公司签署的金额最大的移动医疗装备销售合同,是应急救援装备领域中移动医疗产品取得的重大突破。

   储备通航机场空港设备技术、大载重无人机,低空经济迎发展新机遇

   1)通航机场建设:公司空港装备产品能够为通用航空机场服务,已经研发储备了用于不同类型通航机场的空港装备技术。我们认为将受益通用航空机场建设。

   2)无人机:公司研发的大载重多旋翼无人机和直升机飞行平台,可以根据任务需求搭载多种有效载荷,用于消防灭火、应急救援等低空领域。2024年4月子公司飞腾航空无人机产品入选山东省工信厅无人机典型应用场景和重点产品公示名单(第一批)。

   盈利预测与估值

   预计2024-2026年公司归母净利润3.01、4.21、5.61亿元,同比增长139％、40％、33％,PE为19、14、10倍,考虑到公司空港装备业务国内复苏和国际市场持续增长,以及应急救援装备领域突破,维持"买入"评级。

   风险提示:

   1)我国国际航班恢复不及预期;2)空港设备需求恢复不及预期;3)应急救援设备需求不及预期。