苏美达(600710):双链优化,加速推进-2023年报点评

事件

   近期,苏美达发布2023年报。报告期内,实现营业总收入1229.8亿,同比去年减少-12.87％;归母净利10.3亿,同比去年增加+12.4％;2023年,公司每股收益0.79元,加权平均净资产收益率15.75％,以23年末总股本为基数,每股派发现金红利0.33元(含税),按照4月12日披露日收盘计算,股息率3.75％。

   公司发布2024年Q1季报,实现营业总收入237.45亿,比去年同期减少-23.4％;归母净利2.66亿,同比增加+5.2％。

   点评

   公司实控人为中国机械工业集团有限公司,直接持股41.6％。主营业务包括产业链、供应链两大类。供应链即供应链集成服务,指大宗商品运营与机电设备进出口。产业链是各类产品或服务等。以下,是基于23年报的各业务板块拆分:投资评级我们看好公司的发展,特别是净利润实现三年复合增长率23.5％,经营质量稳步提升。建议继续关注,给予"增持"评级。

   风险提示

   宏观经济不及预期;产业链需求下滑过快;消费超预期下降。