国网信通(600131):国网集团成员,电力数字化快速增长-公司点评

事件:公司发布2023年年报,收入76.73亿元,同比增加0.76％;

   归母净利润8.28亿元,同比增加3.43％。

   公司发布2024年一季报,收入10.19亿元,同比减少22.98％;

   归母净利润0.12亿元,同比减少83.22％。

   电力数字化快速增长。2023年,公司电力数字化业务收入20.56亿元,同比增长24.43％;企业数字化业务19.55亿元,同比减少4.58％;

   云网基础设施收入36.39亿元,同比减少6.56％。公司销售毛利率为21.56％,相对于去年同期提升了0.96个百分点;净利率为10.79％,相对于去年同期提升了0.26个百分点。

   电子数字化需求持续。公司针对电网营销领域,形成适配国家电网公司全网的营销2.0统一软件"基线+"版本、标准版本,实现电力营销业务标准化和业务全覆盖,圆满支撑13家国网省公司营销2.0推广上线,保障19家国网省公司稳定运行。国网集团致力于建设新型电网,数智化坚强电网是人工智能、边缘计算、数字孪生、区块链、安全防护等数字技术、先进信息通信技术、控制技术与柔性直流、可再生能源友好接入、源网荷储协调控制等能源电力技术深度融合。

   投资建议:公司是电网数字化的核心公司。预计2024-2026年公司的EPS分别为0.840.981.13元,维持"买入"评级。

   风险提示:电力行业数字化进展不及预期;行业竞争加剧。