您的位置:股票站 > 个股评级
股票行情消息数据:

东方证券(600958):市场环境制约业绩,信用自营贡献增长-公司快报

国投证券   2024-04-04发布
事件:

   公司披露2023年报,全年实现营业收入171亿元(YoY-9%),归母净利润28亿元(YoY-9%),加权平均ROE为3.45%(YoY-0.71pct),EPS为0.30元(YoY-14%)。分业务来看,公司2023年经纪、投行、资管、信用、自营业务分别实现净收入28亿元、15亿元、20亿元、18亿元、24亿元,同比-10%、-13%、-24%、+8%、+26%。基金投顾进展良好,股承滑落资管收缩。

   1)经纪:2023年公司证券经纪业务收入市占率1.63%,行业排名第20名,市占率排名同比持平。截至2023年末,公司客户资金账户总数为269万户,同比+10%;基金投顾业务总服务规模144亿元,实现客户复投率76%,看好公司持续发力财富管理向买方投顾转型。2)投行:股承方面,2023年东方投行完成主承销IPO项目7单、68亿元,金额规模同比-12%;再融资项目8单、61亿元,金额规模同比-61%。债承方面,2023年公司完成主承销债券755个、2470亿元,金额规模同比+11%。3)资管:截至2023年末,东证资管总管理规模2358亿元,较上年末-17%;汇添富基金非货月均规模超4500亿元,排名行业前列。

   收支两端共驱信用增长,公允价值变动损益助推自营表现。

   1)信用:2023年公司信用业务净收入同比+8%,主因股质回购业务利息收入增加、应付短期融资券利息支出减少。2)自营:2023年公司自营业务净收入同比+26%,主要由公允价值变动收益同比+10亿元贡献。投资建议:维持买入-A投资评级。

   公司2023年轻资产业务收入受市场环境影响而呈现不同程度滑落,但重资产业务实现增长,缩窄整体业绩降幅。我们认为,公司资管业务优势突出,基金投顾业务进展明显,长期来看有望持续受益于财富管理市场发展机遇。我们预计公司2024年-2026年EPS分别为0.34元、0.38元、0.44元,给予1x2024年P/B,对应6个月目标价9.64元。

   风险提示:流动性收紧、财富管理转型不及预期、资本市场波动等。

金智科技相关个股

天天查股:股票行情消息 实时DDX在线 资金流向 千股千评 业绩报告 十大股东 最新消息 超赢数据 大小非解禁 停牌复牌 股票分红数据 股票评级报告
广告客服:315126368   843010021
股票站免费查股,本站内容与数据仅供参考,不构成投资建议,据此操作,风险自担,股市有风险,投资需谨慎。 沪ICP备15043930号-29