金春股份(300877):营收回暖,盈利能力修复-2023年三季报点评

风险因素:终端需求复苏不及预期;公司产能扩张不及预期;行业中小产能出

  清不及预期;原材料价格上涨等风险。

   盈利预测、估值与评级:考虑到无纺布价格的下降以及行业需求暂处低位,下

  调公司2023-24年EPS预测至0.18/0.41元(原预测为0.67/0.87元),新增2025

  年EPS预测为0.57元。参考可比公司现价对应2024年估值(诺邦股份1.8xPB,

  稳健医疗1.6xPB,wind-致预期),考虑到目前无纺布行业需求呈弱势,给

  予公司2024年1.3xPB,对应目标价18元,维持"增持"评级。.