您的位置:股票站 > 个股评级
股票行情消息数据:

皖仪科技(688600):检漏+环境监测奠定基石,科学仪器国产替代先锋-深度研究

广发证券   2023-12-21发布
立足三谱技术的科学仪器小巨人,高研发投入助力长期成长。公司起家于氦质谱检漏仪,立足质谱色谱光谱等技术,现形成三大业务布局:22年环保在线监测/检漏仪/分析仪器实现营收2.94/2.89/0.37亿元。

   前两大股东臧牧、黄文平为董事长兼总经理、研发带头人,具备多年仪器销售及研发经验;公司2023Q1-3研发费用支出达1.18亿元(同比+14.94%)、对应研发费用率达23.35%。

   分析仪器:色谱突破高校科研客户,22年以来多款质谱开展研发及上市。公司分析仪器业务主打色谱、光谱及耗材产品,22年实现营收3715万元(同比+32%),毛利率达50.8%。根据中国政府采购网,2022年8月公司向中国科学院销售1台超高效液相色谱,突破高校科研领域。

   此外,公司亦在积极布局质谱:根据2023年6月投资者关系活动记录表,2022年开展四级杆飞行时间液质联用仪开发平台的搭建、整机开发及测试验证;根据仪器学习网,2023年9月公司推出新品三重四极杆液质联用系统、大气VOCs多组分动态监测系统(TOF),期待科学仪器业务为公司注入新动能。

   检漏仪行业领军企业,环境监测构建业绩基石。公司的工业过程检漏仪器主要应用于新能源、半导体等,核心技术指标具备领先优势,为公司的主要成长动力,22年营收达2.89亿元(2018-2022年CAGR近34%)、毛利率达47.6%。环保在线监测仪器22年营收达2.94亿元(同比-0.56%)、毛利率达45.31%,构建稳健业绩基石。

   盈利预测与投资建议。预计公司23-25年归母净利润为0.63/0.89/1.23亿元,对应最新PE为43.12/30.72/22.22x。参考同业给予24年35xPE,对应合理价值为23.11元/股,首次覆盖给予"买入"评级。

   风险提示。订单获取不及预期;政府补贴依赖较大;竞争加剧风险等。

香山股份相关个股

天天查股:股票行情消息 实时DDX在线 资金流向 千股千评 业绩报告 十大股东 最新消息 超赢数据 大小非解禁 停牌复牌 股票分红数据 股票评级报告
广告客服:315126368   843010021
股票站免费查股,本站内容与数据仅供参考,不构成投资建议,据此操作,风险自担,股市有风险,投资需谨慎。 沪ICP备15043930号-29