科创信息(300730):国内领先的政企信息化综合服务商,数据要素打开新的成长空间-公司动态研究报告

国内领先的政企信息化综合服务商,业绩稳步增长

   公司成立于1998年,是国内领先的数字政府与智慧企业领域信息化综合服务提供商,主要致力于为政企客户提供信息化综合解决方案。公司聚焦数字政府与智能制造两条赛道,依托"平台+(业务)应用+AI"的核心竞争力,贯彻执行"产品化"、"走出去"与"创新驱动"三大举措,以市场需求为导向,将人工智能技术与业务场景深度融合。公司目前已拥有29项国家专利、700多项软件著作权以及自主研发的专有云平台、大数据平台、人工智能平台等九大基础平台,业务已覆盖全国二十多个省份,为国家部委省市县等各级单位数千家客户提供了优质的服务,涉及公安、财政、民政、医疗、机器视觉等多个行业。公司营收从2018年的3.33亿元增长到2022年的5.38亿元,CAGR为12.75％,对应的归母净利润近几年基本维持在3000万元以上(2022年除外)。

   自研政务垂类大模型夯实数字政府影响力,加大省外拓展增厚业绩

   智慧城市领域:公司具备从咨询、设计、实施到运营的全流程智慧城市服务能力,围绕服务与治理两条主线,形成"基线+定制"的智慧城市建设方案,加速实现市县域治理现代化;数字政府领域:自主研发了"面向数字政府的政务大脑平台"产品,该平台结合自然语言处理、知识图谱等技术,构建知识中枢和能力中枢,面向"一件事一次办"、"一网通办"、"一网统管"以及"一网协同"等数字政府运行管理的典型场景,利用人工智能实现政务应用的智慧化升级,目前已经在湖南省新生儿出生一件事、中小学入学一件事、服务特殊群体一件事等多个套餐式"一件事一次办"中上线应用。同时公司加速对政务垂类大模型的研究,不断夯实在数字政府领域的影响力。此外,公司加大河北、河南、云南、江西等省外市场的开拓力度,增厚公司业绩。

   在数据要素方面,科创新具备先发优势:1)企业资质:公司第一大股东为湖南财信数科(持股13.34％),后者是湖南财信金控的集团企业,公司有望成为数字湖南建设的合作伙伴之一;2)项目经验:作为湖南省政企信息化龙头的国企,公司自主研发的"政务大脑"数字政府智能底座助力湖南省湘易办主题式"一件事"等套餐式服务落地。公司2022年报中也提及将从公安、金融、医疗等对数据需求较强的行业入手,打造一批行业领先、性能优异、安全可控的数据工具与应用产品;3)技术方面:公司参与了全国信标委大数据标准工作组《数据要素流通标准化白皮书(2022版)》的编制;作为湖南省数据要素领域的国企上市平台,有望受益于数据要素行业发展。

   盈利预测

   我们看好公司政企信息化业务的发展前景以及卡位湖南省数据要素行业的先发优势。预测公司2023-2025年净利润分别为0.13、0.30、0.40亿元,EPS分别为0.05、0.12、0.17元,当前股价对应PE分别为268、115、84倍,虽然短期估值较高,但作为国企上市平台,有望充分受益湖南省数据要素行业快速发展,首次覆盖,给予公司"买入"投资评级。

   风险提示

   下游需求不及预期、数据要素发展不及预期、湖南省数据要素平台发展的不确定性、宏观经济下行、市场竞争加剧等风险。