青岛银行(002948):盈利稳增,质量改善-2023年中报点评

风险因素:宏观经济增速超预期下行,资产质量大幅恶化;净息差水平超预期

  下行;区域经济发展不及预期;区域同业竞争加剧。

   投资建议:盈利稳增,质改善。青岛银行2023年上半年继续推动高质量发展,

  规模稳步增长,息差逆势提升,资产质量改善,风险抵补能力增强。我们维持

  公司2023/24/25年EPS预测为0.56元/0.63元/0.71元,当前A股股价对应2023

  年0.62xPB,根据三阶段股利折现模型(DDM)测算,给予公司A股2023年

  估值0.70xPB,对应目标价3.8元,给予公司H股2023年估值0.43xPB,对应

  目标价2.5港元,维持公司A、H股"持有"评级。