芯海科技(688595):净利润亏损预计逐季收窄-2Q23

投资建议:目标价37.9元,给予"买入"评级

   考虑到下游需求恢复迟缓,我们下调公司三大业务线营收及毛利率,给予23/24/25年归母净利润预测-0.64/0.42/1.12亿元(前值:1.03/1.76/2.63亿元),考虑公司未来汽车/PC相关产品逐步放量,给予48倍25PE(可比公司Wind一致预期38x25PE),对应目标价37.9元,维持"买入"评级。

   风险提示:新品推广不及预期,终端需求恢复不及预期,毛利率持续下降。