东方电气(600875):毛利率迎来拐点盈利能力持续改善,传统装备订单大幅增长高景气得到确认

盈利预测与评级:未来传统电源需求本质上由负荷持续增长以及电源结构性调整推动,行

  业基本面明显优于双碳前且竞争格局稳定。维持此前盈利预测,预计2023--2025年公司

  归母净利润分别为38.6、53.1、61.4亿元,当前股价对应PE分别为14、10和9倍,维

  持"买入"评级。

   风险提示:火电投资不及预期,抽水蓄能核准开工不及预期