城建发展(600266):业绩大幅好转,同业竞争承诺推进

集团更新同业竞争承诺,有望择机将地产资源分批注入公司

   城建集团针对开发公司的同业竞争承诺即将于23年10月到期,19年底住总集团并入城建集团,亦与公司存在同业竞争。8月30日,城建集团更新同业竞争承诺,指出住总房开和开发公司仍存在重大诉讼、历史遗留产权等问题,当前暂不具备注入条件,将通过股权托管、委托经营权的模式将两者委托给公司管理,待5年内符合注入条件后,再择机将两者分批注入公司。

   我们认为地产股权融资放松、集团董事长换届后,公司推动资源整合的条件已经更为成熟,新的5年内整合事项有望取得进展。

   风险提示:北京区域市场风险,棚改和一级开发项目进展不及预期的风险,股权投资、少数股东损益占比导致业绩波动的风险。