正元智慧(300645):业绩符合预期,创新业务驱动快速增长-2023年中报业绩点评

业绩简述:2023H1实现营收4.7亿元/+56.96％,归母净利润1150万元/+235.44％,扣非归母净利润733万元,同期亏损2211万元,扭亏为盈。其中:23Q2公司实现营收3.05亿元/+83％,归母净利润1981万元/+58.84％,扣非归母净利润1655万元,同期亏损1293万元,扭亏为盈。

   创新业务驱动业绩快速增长。2023Q2业绩实现较大幅增长,主要由于公司平台运营、投资运营、大数据等创新业务收入大幅增加。①高校市占率不断提升,品牌影响增强;②基础教育市场加快拓展,行业客户空间不断扩大;③投资运营业务大福提升,云服务收入取得突破;

   ④研发产品亮点不断呈现,人工智能应用加速推进;⑤对外合作维度拓宽,生态体系不断完善。

   毛利率稳中有升,期间费用率显著优化。2023Q2单季度公司毛利率45.98％/+1.85pct;期间费用率36.56％/-22.29pct,销售/管理/研发/财务费用率分别同比变动-4.58pct/-6.6pct/-7.91pct/-3.19pct至13.76％/8.02％/12.02％/2.77％。公司以一卡通为基础深耕教育信息化,高校份额市占率30％,具备稀缺的数据壁垒与端口优势。

   风险提示:疫情反复、订单推进不及预期、尼普顿协同不及预期等。