万业企业(600641):凯世通新增两家12寸客户,嘉芯多款设备中标

1H23营收同比增长134.3％,半导体设备新获订单近3亿元。2023年上半年公司实现营收3.89亿元(YoY134.3％),归母净利润1.19亿元(YoY318.1％),扣非归母净利润0.25亿元(YoY1.03％)。其中2Q23实现营收2.65亿元(YoY285.8％,QoQ113.2％),归母净利润0.38亿元(YoY3959.1％,QoQ-52.3％),扣非归母净利润0.12亿元(YoY3043.3％,QoQ-5.8％)。2023年上半年,公司旗下凯世通及嘉芯半导体共获得集成电路设备订单近3亿元,两家公司累计集成电路设备订单金额近15亿元。

   凯世通新增两家12寸晶圆制造客户,启用金桥基地增强研发和产业化能力。

   1H23公司控股子公司凯世通已生产、交付多款高端离子注入机系列产品,新增两家12英寸芯片晶圆制造厂客户,新增订单金额超1.6亿元,涵盖逻辑、存储、功率等多个应用领域方向。上半年,凯世通启用上海浦东金桥研发制造基地,无尘车间与办公总面积超过4400平米,涵盖了技术研发、CIP改进、零部件组装与验证、工艺验证、生产制造、客户培训等功能,并可向客户及合作伙伴提供低能大束流、超低温低能大束流、重金属低能大束流、高能离子注入机等全系列产品的评估,缩短从技术验证到客户导入的时间。

   嘉芯半导体多款设备中标,新厂房将于10月投产。1H23公司旗下嘉芯半导体新增订单金额超1.3亿元,成立后累计获取订单金额超4.7亿元。2022年下半年至今,嘉芯半导体子公司嘉芯闳扬成功中标4台快速热处理设备、4台氮化硅等离子刻蚀机、3台金属等离子刻蚀机、3台侧墙等离子刻蚀机;

   嘉芯迦能成功中标8台高密度等离子薄膜沉积设备、2台掺杂硼磷二氧化硅薄膜化学沉积设备、1台二氧化硅等离子薄膜沉积设备、3台钛/氮化钛沉积设备、1台铝铜金属溅射设备、23台双燃烧+双水洗尾气处理设备。嘉芯半导体新厂房建设项目将于2023年10月中旬全部竣工,预计2023年10月底项目投产。

   投资建议:"1+N"半导体装备平台公司,维持"买入"评级。我们预计2023-2025年营收14.52、22.01、29.81亿元,净利润4.38、5.42、7.31亿元,维持"买入"评级。

   风险提示:下游需求不及预期;新产品开发不及预期;国际关系恶化等。