仕净科技(301030):订单放量业绩高增,延伸布局加速推进-2023年中报点评

风险因素:宏观经济波动风险;环保行业政策风险;市场竞争加剧风险;公司

  项目建设进度不及预期风险;公司应收账款计提风险加大。

   盈利预测、估值与评级:公司是光伏环保设备龙头企业,订单放量助力业绩高

  增长。在此基础上,公司延伸布局TOPCon电池产能,设备协同降本显著;固

  碳技术优势显著,公司积极推动产业化项目落地,有望开启高速发展新阶段。

  维持公司2023-2025年营业收入预测分别为39.5/153.0/260.5亿元,归母净利

  润预测分别为3.2/11.9/17.2亿元,对应EPS预测分别为2.2/8.3/12.0元,现价

  对应PE分别为24/6/4倍。选取国内光伏电池片企业(钧达股份、爱旭股份)、

  光伏设备企业(晶盛机电、捷佳伟创)及末端污染治理企业(龙净环保、奥福

  环保)为可比公司,当前上述可比公司基于Wind-致预期的2024年平均PE

  估值为10倍,给予公司2024年10倍PE估值,目标市值120亿元,目标价

  83元(维持),维持

  "买入"评级。