隆达股份(688231):牌号认证进展显著,股权激励彰显信心-2023年中报点评

投资建议:当前公司高温合金牌号认证进展顺利,募投项目推进将有效扩充高

  温合金产能,作为行业后起之秀,公司竞争力提升可期。未来高温合金产品的

  陆续过验和逐步投产,以及由开拓期过渡至成熟期后产品单价攀升和结构优化

  带来的盈利性提升,将成为公司业绩释放的核心推动力。我们预计公司2023-

  2025年实现营业收入分别为13.8/16.8/21.4亿元,同比增长45.5％/21.3％/

  27.5％,实现归母净利润分别为1.20/1.87/2.64亿元,同比增长27.1％/

  55.6％/41.3％,对应PE49X/32X/22X。维持"买入"评级。

   风险提示:原材料价格抬升风险、产品牌号验证进度不及预期、募投项目及投

  产进度不及预期等。