安恒信息(688023):新兴安全接力成长,期待盈利加速恢复

投资分析意见:维持"买入"评级。数据安全作为三大战略关键核心,集约型大单集中在

  下半年。军团协同化,信创常态化、亚运会安服机遇,将共同驱动高增。结合短期景气导

  致产品结构变化,费用端持续投入,调整盈利预测,预计23/24年收入26.68/35.47亿

  元(原预测26.16/34.62亿元),归母净利润-0.59/1.09亿元(原预测0.34/2.26亿元)。

  考虑中期景气修复,收入费用正向剪刀差滞后性,AI安全降本增效潜力,新增25年收入

  归母净利润预测46.86/3.16亿元。预计未来几年公司利润将爬坡,适用PS估值法,参照

  可比公司平均PS7.1x,保守给与2023年PS6.5x,对应2023年目标市值173亿。

   风险提示:行业竞争加剧;核心人才流失和匹配:内部控费不及预期等。