欧普泰(836414):中报业绩稳步增长,光伏检测新产品收入占比已达30％-北交所信息更新

2023H1营收/归母净利润增长32.11％/31.09％,新产品开拓初见成效2023年中报出炉,上半年营业收入8347.08万元,同比增长32.11％;归母净利润1928.46万元,同比增长31.09％;扣非归母净利润1444.41万元,同比增长2.98％;毛利率达43.68％,同比维持稳定。2023H1光伏检测设备较去年同期增长38.53％,主要由于新产品开拓取得成果,新产品销售占比已达到30％左右。我们维持2023-2025年盈利预测,预计公司2023-2025年的归母净利润分别为0.38/0.48/0.62亿元,对应EPS分别为0.56/0.72/0.93元/股,对应当前股价的PE分别为16.4/12.8/9.9倍,公司为光伏检测领域头部企业,受益于人工智能发展、下游客户持续扩产,维持"买入"评级。

   光伏组件检测2024年预计规模29亿元,光伏检测"小巨人"全球市占率43％光伏行业持续发展带动光伏组件检测市场规模增长,2021年光伏检测行业存量市场规模达19.23亿元,其中光伏检测设备13.92亿元、视觉缺陷检测系统5.30亿元。预计到2024年,光伏检测行业存量市场规模达29.01亿元。欧普泰成立于1999年,是国内光伏检测领域领军企业,主要产品为光伏检测设备、视觉缺陷检测系统,产品可满足电池片、组件、光伏电站多个领域检测需求,已被认定为国家级专精特新"小巨人"企业。公司产品性能处于行业领先地位,市占率较高,2021年光伏组件检测设备全球市占率达43.44％,国内市占率达53.22％。

   AI赋能检测及运维市场拓展潜力,开拓光伏电站无人机运维业务驱动增长目前公司主要经营光伏检测业务,客户覆盖组件龙头企业,一方面主要客户晶科、晶澳、阿特斯、隆基绿能等继续新增组件扩产产能,另一方面已有AI视觉检测等相关模型能力积累、竞争力持续提升。目前已开始布局光伏电站无人机自动运维系统第二曲线,相对人工巡检可提高检测效率、降低运维成本;整体来看,光伏运维行业较组件检测市场规模更大,公司光伏电站无人机自动运维系统主要由无人机EL检测设备和电站云平台构成,预计随市场开拓贡献增量。

   风险提示:新能源行业需求下滑、市场竞争风险、新产品研发进度风险等。