日上集团(002593):区域钢制品龙头,双轮驱动业绩有望触底回升-首次覆盖深度报告

盈利预测与估值

   预计公司2023-2025年营业收入为40.12、50.19、60.29亿元,同比增加18.78％、25.09％、20.12％,实现归母净利润0.99、1.41、1.96亿元,同比增长241.49％、42.08％、39.16％,对应EPS为0.12、0.17、0.24元。现价对应PE为29.02、20.42、14.67倍。基于PEG估值情况,估值水平处于低估区间,首次覆盖,我们给予"增持"评级。

   风险提示

   汽车车轮业务投产进度不及预期;钢结构装配式建筑渗透率提升速度不及预期;钢材价格上涨幅度及持续时间超预期;海外业务开展不及预期。