宏达电子(300726):短期扰动不改长期成长,静待平台化开花结果

事件描述10月24日,公司发布2022年三季度报告。根据公告,公司实现营业收入16.81亿元,同比增长9.49％;实现归母净利润6.62亿元,同比增长3.58％。

   经营业绩稳健2022年前三季度公司共实现营收16.81亿元,同比增长9.49％;实现归母净利润6.62亿元,同比增长3.58％。费用方面,公司前三季度销售费用同比减少47.40％,系项目奖金减少所致;研发费用增加65.30％,系研发项目及研发投入增加所致;财务费用增加40.66％,系银行利息收入增加所致。

   投资建议预计公司2022-2024年归母净利润分别为10.05、12.93、16.37亿元,同比增速为23.2％、28.7％、26.6％。对应PE分别为18.75、14.58、11.52倍。维持"买入"评级。

   风险提示下游需求低于预期,研发不及预期。