万达信息(300168):赋能产业数字化,净利润持续向好-2021年报及2022年一季报点评

归母净利润大幅增长,公司业绩持续向好。万达信息于4月28日发布2021年年报和2022年一季报,公司2021年实现营业收入35.13亿元,同比增长16.78％％;实现归属于上市公司股东的净利润为6924.16万元,同比增长105.36％％;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为851.31万元,同比增长100.62基本每股收益为0.06元公司对内优化内部管理体系,加强项目精细化管理初见成效有望持续提升整体运营能力,稳步改善利润水平。

   公司2022年Q1实现营业收入8.17亿元,同比下降1.89％％;实现归属于上市公司股东的净利润为1338.18万元,同比增长214.11％％;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为16.63万元,同比增长102.57基本每股收益为0.0113元。

   赋能传统产业转型升级智慧医卫全线覆盖。智慧医卫为作为公司3+2架构中的重要传统业务板块,历经二十余年发展,形成了覆盖医疗保障、药品管理、区域卫生、公共卫生、医疗服务等领域的全线产品和解决方案。目前智慧医卫业务已覆盖全国30多个省自治区直辖市,120多个地市,1000多个区县,涉及二、三级医疗机构200多家,社区卫生服务中心和乡镇卫生院1500多家,社区(村)卫生室(站)1万余家,累计为6亿多人提供卫生健康和医保服务。

   其中,公司作为智慧卫健的领导者,深入抗疫一线,深挖公共卫生需求。截至2021年底,公司累计重点保障和支撑了20多个省市疫情防控应用安全、有序、高效运转,响应了100多个地市以上客户的疫情防控数据交换和数据治理的应急需求,助力抗击疫情并支撑疫情防控常态化。

   其次,公智慧医保医药业务方面,公司重点围绕医保标准信息化方面、支付制度改革方面、及服务商宝方面三大领域推动市场布局:截至2021年底,公司向广州、上海、潍坊、营口等15个地市的DIP业务项目提供服务市场占有率处于领先地位。

   健康管理业务需求不断升温,注册用户数量持续增长。公司根据疫情防控形势需要,旗下健康云快速推出智慧防疫三件通核检通、健康通、接种通,健康云稳步推进互联网社区医院建设,目前互联网社区接入72家。围绕医患两端积极推广互联网医院建设,基于长三角(上海)智慧互联网医院已建立涵盖7家市级三甲医院,向下辐射12家社区卫生服务中心及12个村卫生室(站。蛮牛健康聚焦健康管理＋保险科技双轮驱动战略升级蛮牛健康APP2.0健康照护版于2021年8月20日正式上线应用市场,全面提升健康管理、智能物联、数据共享、健康顾问等核心功能。报告期内,蛮牛健康APP2021年新增注册用户113.66万人,环比增长168.98％168.98％,累计注册用户数达154.4万人。

   智慧政务行业高景气,标杆项目巩固行业地位。在智慧政务领域,公司拥有深厚的政务管理与服务、城市安全、民生服务、教育文创行业经验,且参与制定了多项行业标准。一网通办作为万达信息智慧政务示范项目,其模式已成为国家主推的一体化政务服务模式。通过搭建起全流程一体化在线政务服务平台,实现政务服务事项的一口受理、集成服务、一网通办,为用户提供高效、便捷的一体化政务服务。截至2021年底,上海一网通办已对接42个委办单位、16个行政服务中心、220个街道社区、3000余项服务事项。民生服务方面,公司为人力资源、社会保障、民政等领域提供技术先进、部署灵活、安全可靠的系列产品和个性化解决方案,业务已覆盖全国31省。

   投资建议:随着国内医疗IT行业政策频出,公司作为医疗信息化领先企业积累了大量丰富的行业经验和众多成功的典型项目案例,对智慧医卫、智慧政务、ICT业务、智慧城市、健康管理等行业的业务需求和应用场景具有深刻的洞察力和理解力,有望迎来全新的发展机遇。我们预测公司20222024年营业收入为38.02、41.91、47.05亿元,归母净利润为0.84、1.05、1.21亿元,EPS为0.07、0.09、0.10元股,对应PE为116、93、80倍,维持"推荐"评级。

   风险提示:新冠疫情反复;行业竞争加剧风险;技术无法跟上市场变化;技术人员流失风险。