汉鑫科技(837092):专注信息集成服务领域,打造区域行业龙头-深度研究

专注三大核心业务,缔造区域领导品牌。

   公司是信息系统集成的解决方案提供商,致力于为政府、企事业单位客户提供信息系统解决方案及相关服务,包括智能化信息系统设计和相关设备的选型采购、实施安装、开发调试,以及运营维护等。公司拥有山东省企业技术中心和山东省一企一技术中心两个省级创新平台,先后获得山东省"专精特新"中小企业、山东省瞪羚企业、烟台市创新驱动领军企业、2020中国隐形独角兽500强等荣誉称号,是山东省首批涉密信息系统集成/软件开发/运行维护资质单位。截至2021年3月31日,拥有专利18项,计算机软件著作权66项。2020年公司主营业务收入为2.54亿元,2018-2020年复合增长率达24.51％;2021年上半年公司归母净利润达到0.21亿元,同比增长69.97％。

   数字化需求强劲,行业盈利稳步提升。

   据工信部《2020年软件和信息技术服务业统计公报》相关数据显示,我国软件和信息技术服务行业2013年收入30,587亿元,2020年收入达到81,616亿元,年均复合增长率为15.05％;人均实现业务收入由2013年的65.1万元增长至2020年的115.8万元。2017年我国启动数字政府试点,2018年,国务院发布《关于加快推进全国一体化在线政务服务平台建设的指导意见》,要求深入推进"互联网+政务服务"。清华大学数据治理研究中心2020年10月发布了《2020数字政府发展指数报告》,山东省数字政府发展省级排名第6,发展梯度属于优质型,在组织机构的功能完善度、政策规划的广泛度、电子政务平台的覆盖度等方面,均处于领先位置。截至2020年末,山东省拥有医院2,640所,学校4,469所;烟台市拥有医院186所,初中以上学校315所,随着数字化建设的发展,公司在山东省及烟台市内仍具有较大市场空间。

   立足五大核心要素,业务优势显著。

   公司业务开展的核心要素包括获取订单的业务拓展能力、整合供应链的议价能力、系统集成方案的设计能力、软硬件集成的实施能力、后期运营维护的服务水平等。公司自成立以来成功实施了信息化智能化项目八百多个,2018-2020年完成中型项目12个,1,000万元以上的大型项目13个。营收方面,2018-2020年公司营业收入年均复合增长率达到24.45％,增长势头强劲,远超行业平均水平。毛利率方面,公司综合毛利率水平与正元智慧、科创信息接近,略高于业务分部地域较广的恒锋信息。

   风险提示

   经营风险、财务风险、技术风险、募集资金风险等。