东方国信(300166):核心地区IDC价值凸显,政策催化工业互联网加速落地-2020年中报预告点评

事件:公司发布2019年上半年业绩预报,上半年预计净利润约8652.42万元-9517.67万元,同比增长0.0％-10.0％。布局IDC打通云计算产业链,一线城市IDC资源价值凸显。公司对外投资德昂世纪和北京顺诚两家数据中心公司,德昂世纪和北京顺诚在北京顺义区分别拥有54802平方米和35742平方米建设用地,拟建设机柜数量分别为6500个和8500个,合计1.5万个机柜。我们认为,公司从基础设施到软件全面打通云计算产业链,目前一线城市对新建IDC的产业政策不断收紧,更加凸显公司在手IDC资源价值。

   工业互联网政策催化不断,Cloudiip平台进展顺利。7月10日,工信部印发了《工业互联网专项工作组2020年工作计划》,提出了包括提升基础设施能力、加强统筹推进、推动政策落地等10大任务类别54项具体举措。公司深耕工业互联网平台,Cloudiip平台连续两年荣获工信部跨行业跨领域工业互联网平台遴选第二名,目前平台已接入炼铁高炉、工程机械、风电、热力等20大类77余万台设备,工业模型、工业APP、活跃用户和活跃开发者数量取得很大进展,工业互联网业务领域实现快速拓展。

   新冠疫情下项目实施及市场拓展受影响,业绩增速放缓,全年保持乐观。受新冠疫情影响,公司项目实施和验收进度及市场开拓工作等有所延迟。同时经营业绩受行业特点影响,通常下半年主要为项目实施和项目验收阶段,业绩具有一定的季节性特点。公司积极应对,随着疫情控制,业务拓展将加速恢复,我们对公司全年增长保持乐观。

   投资建议:我们预测公司2020-2022年归母净利润分别为6.71亿/8.14亿/9.53亿元,对应EPS分别为0.64/0.77/0.90元,给予"买入"评级,目标价19.2元。

   风险提示:大数据及工业互联网业务增长不及预期;IDC落地进度不及预期;